Dans 2 semaines, Cosun Beet Company présentera son prix de paiement pour l'année de récolte 2020. Le prix du sucre blanc s'est fortement redressé en décembre, mais la coopérative a-t-elle également pu en bénéficier ? Une analyse du marché européen du sucre.
Une campagne agricole très défavorable pour la betterave sucrière a eu un impact majeur sur la production sucrière européenne. Le manque d’enrobage des semences avec des néonicotinoïdes est particulièrement ressenti dans les pays de l’UE. Une raison suffisante pour que la plupart des États membres autorisent à nouveau ce médicament la saison prochaine, à l'exception des Pays-Bas.
Énorme pénurie
La production européenne de sucre devrait se redresser pour l’année de récolte 2021-2022. En grande partie parce que l’on s’attend à une diminution de la charge de morbidité. Cette saison, selon les analystes, la production pourrait se retrouver avec un déficit de 2 millions de tonnes. Le cabinet d'analystes S&P Platts s'attend à une pénurie de près de 1,6 million de tonnes. Une saison plus tôt, cela représentait 343.000 XNUMX tonnes de sucre. Il est difficile de reconstituer ces stocks importants sur le marché mondial.
Pourtant, l’UE continue d’exporter du sucre, alors que les approvisionnements sont manifestement gravement épuisés. Cela concerne les contrats à long terme dont disposent les exportateurs européens. En dehors de ces contrats, selon les analystes, il n’y a pratiquement pas d’exportations.
Prix le plus élevé depuis 11 mois
Début décembre, le cours londonien du sucre blanc sur la Liffe était encore en baisse. À la mi-décembre, un plancher de 321,33 € la tonne a été atteint, après quoi le prix a subi une forte correction à la hausse. Le niveau maximum a finalement été de 387,18 € la tonne mi-janvier. Le prix du sucre a de nouveau baissé de près de 22 euros. Ce niveau de prix a été atteint pour la dernière fois à la mi-février de l'année dernière. La fois précédente, c’était en mai 2017.
Pendant longtemps, le Brexit a plané comme un nuage noir sur le secteur sucrier, entraînant de nombreuses incertitudes. Les exportations de sucre de l'UE vers le Royaume-Uni sont soumises à un prélèvement de 350 £ par tonne, soit l'équivalent de 394 €. Le pays a désormais imposé un quota d'importation de 260.000 XNUMX tonnes de sucre, quel que soit le pays d'origine. En raison de la faible disponibilité européenne et des taxes à l'importation, il est prévu que le pays achètera principalement du sucre de canne brut sur le marché mondial, qui sera raffiné par les usines du pays. À l’avenir, l’UE devra faire face à la faiblesse des prix sur le marché mondial.
Nouvelle réalité
La France, qui exportait auparavant jusqu'à un demi-million de tonnes vers le pays, devrait en exporter une part plus importante vers des pays comme l'Espagne et l'Italie. La nouvelle réalité a également un impact majeur sur le marché intérieur britannique. Le pays est loin d'être autosuffisant en sucre, mais le seul transformateur britannique de betteraves, British Sugar, n'est toujours pas en mesure de proposer aux producteurs un prix rémunérateur pour la culture de la betterave.
Un autre sujet qui domine depuis longtemps le marché du sucre est la situation en Inde. Il est désormais clair que le pays subventionne à nouveau les exportations de sucre cette saison, à hauteur de 6 millions de tonnes. C’est la principale raison pour laquelle les prix du sucre ont commencé à baisser dans le monde, parallèlement à une forte augmentation de la production de sucre au Brésil. Le pays peut passer relativement rapidement de la production de sucre de canne de l’éthanol au sucre, ou vice versa.
Amélioration en 2021
Deux facteurs détermineront le secteur sucrier européen pour la saison 2021-2022. Il s’agit de la reprise de l’économie et des modes de consommation normaux – grâce à un vaccin corona largement déployé – et d’une reprise de la production de betterave. Ce dernier résultat est dû, espérons-le, à des conditions de croissance normales et au retour des graines enrobées de néonics.
Platts Analytics calcule un rendement européen en sucre (UE-27 + Royaume-Uni) de 17,25 millions de tonnes. Une augmentation de 6% par rapport à la saison dernière. En France, la superficie betteravière ne devrait pas encore diminuer, ce qui est le cas en Allemagne. La hausse des prix des céréales l'automne dernier est survenue à temps pour la décision de semer davantage de blé et moins de betteraves ce printemps.
À l'échelle mondiale, le cours à terme du sucre brut (contrat Sucre n°11) s'est négocié à la mi-janvier à son plus haut niveau depuis mai 2017. Le prix a maintenant quelque peu baissé, tout comme celui du sucre raffiné. La Thaïlande et le Brésil produisent moins de sucre de canne cette saison en raison des conditions de croissance défavorables et des conséquences du coronavirus. De plus, il est plus intéressant de produire de l’éthanol au Brésil par exemple. Un marché du sucre tendu est attendu au moins jusqu'en avril, date à laquelle la nouvelle récolte brésilienne est attendue.