L'incertitude persiste sur le marché des engrais

Les prix des engrais se sont stabilisés ces dernières semaines et, contrairement au printemps 2022 et aux mois d’hiver derniers, n’ont que peu bougé. Cependant, par rapport à il y a 2 ans, le marché est volatil.

La différence réside dans la demande d’engrais, qui ne s’est pas redressée et reste très en retard par rapport aux autres saisons. Les agriculteurs et les producteurs laitiers ont continué à reporter leurs achats en raison du déclin du marché. Ils n’achetaient que le minimum, parfois même le volume dont ils avaient besoin pour ce moment d’application plutôt que pour le reste de la saison. L’offre d’engrais est donc restée abondante.

En raison de la volatilité des prix, le grossiste a également adapté ses méthodes d'achat. Ils ont acheté des stocks nettement inférieurs en raison de la baisse rapide des prix, afin d'éviter le risque de stocks surévalués. "À un moment donné, on pourrait appeler cela du day trading", explique un acheteur.

Prix ​​plancher pas encore atteint
Cette méthode d'achat est toujours utilisée par les grossistes et garantit que les prix diffèrent chaque semaine. Par rapport à il y a deux ans, le marché reste certainement volatil. Les agriculteurs et les producteurs laitiers continuent d’acheter très peu – malgré des prix bas et stables. L’offre et la demande sont désormais plus proches qu’auparavant, mais l’offre d’engrais azotés reste abondante. Étant donné que les ventes d'engrais azotés en Europe se poursuivent tranquillement et que les prix ont déjà considérablement baissé, le marché semble stable. Mais si les délais d'épandage sur les parcelles sont dépassés cet été, cela pourrait encore entraîner une pression supplémentaire sur les prix sur le marché des engrais, selon le commerce.

Chez Farmers4All, le prix du KAS a encore baissé la semaine dernière de 1,50 € les 100 kilos. Résultat, le prix s'élève désormais à 31,30 € les 100 kilos. Il y a 3 semaines, le prix a augmenté pour la première fois. Le Kali60 a baissé de 5 € la semaine dernière, mais reste stable cette semaine à 69,80 € les 100 kilos. Le superphosphate triple 45 % est facturé 77,30 € les 100 kilos.

Le fait que les prix soient stables ne signifie pas que le marché est calme et qu’il y a peu d’évolutions. Des incertitudes subsistent en raison de divers facteurs. L’un d’eux est le marché du gaz naturel, qui a fait des bonds exceptionnels la semaine dernière. Le gaz naturel est le principal ingrédient des engrais azotés. De nombreux producteurs européens d’engrais ont importé de l’ammoniac moins cher d’autres régions du monde en raison des prix élevés du gaz naturel. L'ammoniac bénéficie actuellement d'un prix compétitif sur le marché mondial en raison d'une offre excédentaire, mais les cartes ont été à nouveau rebattues puisque le prix du gaz naturel est même tombé en dessous de 25 € le MWh la semaine dernière. En raison de la baisse des prix, les producteurs européens d’engrais pourraient envisager d’augmenter eux-mêmes la production d’ammoniac.

Prix ​​du gaz naturel
En tant que matière première importante, le gaz naturel détermine une grande partie du prix final des engrais. Les producteurs d’engrais ne bénéficient que de prix du gaz naturel stables et inférieurs, sinon le risque d’une production d’engrais coûteuse devient trop grand. Ils veulent éviter que les ventes d’engrais ne soient à nouveau à la traîne et se retrouvent avec des stocks coûteux.

La semaine dernière, il est devenu évident que ce marché est instable. Le gaz naturel s'échangeait à 2 € par MWh sur le marché néerlandais TTF Gas Futures le 23,60 juin, mais après le week-end du 5 juin, il a atteint 28,40 € par MWh en raison d'une demande plus élevée de GNL (gaz liquide), principalement en provenance des pays asiatiques. De plus, il reste à deviner ce qui nous attend en Europe l’hiver prochain en matière d’approvisionnement en gaz. Un hiver froid et long augmentera la consommation de gaz et aura un effet de hausse des prix, très différent de cet hiver doux où les réserves de gaz sont bien approvisionnées. En outre, les négociants s’attendent à ce que l’offre d’ammoniac sur le marché mondial reste pour l’instant élevée et à des prix compétitifs. Il faut d’abord qu’il y ait une augmentation significative de la demande d’ammoniac quelque part dans le monde, sinon les exportations, pour lesquelles il y a actuellement peu de signaux, deviendront soudainement difficiles.

Même si les producteurs d’engrais ont profité des prix élevés des engrais en 2022 et ont publié des chiffres vert foncé, cela pourrait se passer très différemment dans les années à venir en raison de la volatilité des prix du gaz et du changement de stratégie d’achat ce printemps. Compte tenu de la baisse des prix des engrais et de la baisse significative des ventes, les chiffres annuels des producteurs d’engrais seront différents de ceux de l’année dernière.

Pipeline d'ammoniac
La Russie et la situation en Ukraine ont également une influence majeure sur le marché mondial des engrais et sur le prix du gaz naturel. Auparavant, une grande quantité d’ammoniac était exportée vers l’Ukraine et l’Europe via des pipelines et d’autres moyens, mais cela s’est arrêté depuis l’invasion russe. Le pipeline produit à lui seul 2,5 millions de tonnes d'ammoniac par an.

Le Kremlin réclame depuis des mois la réouverture de ce pipeline et l'évoque désormais comme l'une des conditions pour prolonger l'accord céréalier avec l'Ukraine, qui expire en juillet. Si l’afflux d’ammoniac reprend, il pourrait permettre une offre accrue sur les marchés européens et africains. L'Ukraine envisage désormais de redémarrer le pipeline en échange d'un élargissement de l'accord céréalier avec davantage de ports et de matières premières, rapporte l'agence de presse Reuters.