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Recherche pour plus de stabilité sur le marché à terme
Une enquête sera menée sur les nouvelles méthodes de protection des marchés des matières premières et des marchés financiers contre la fraude. Wageningen University & Research (WUR), l'Organisation européenne pour la recherche nucléaire (CERN) et le Commodity Risk Management Expertise Centre (CORMEC) unissent leurs forces pour cela.
Les trois parties ont signé un accord pour mener des recherches conjointes. L'un des principes est une plus grande stabilité, et donc de meilleurs prix, sur les marchés à terme agricoles. Les partis veulent développer de nouvelles méthodes pour protéger les marchés des matières premières et des capitaux contre les mauvaises pratiques (fraude). En identifiant les irrégularités, l'intégrité de ces marchés devrait être améliorée.
Le projet s'appellera « High Energy Physics Tools in Limit Order Book Analysis » (HighLO) et durera 3 ans. Au total, 2,9 millions d'euros seront investis. Les premiers résultats sont attendus pour la fin de cette année.
Similitudes avec les accélérateurs de particules
L'initiateur du projet est Joost Pennings, professeur de sciences de marché à WUR. Lors d'une visite à l'institut de recherche européen CERN en Suisse, il s'est rendu compte qu'il existe des similitudes entre les milliards de collisions dans l'accélérateur de particules et le trading flash sur les marchés à terme de matières premières sur lesquels plusieurs ordres sont passés par nanoseconde. Dans la plupart des transactions (ou collisions de particules), aucune anomalie ne se produit. Si cela se produit, cela peut conduire à de nouvelles perspectives.
La recherche utilise les données de marché et les connaissances de WUR et CORMEC. Le CERN, à son tour, apporte son expertise dans le domaine de l’analyse des données et des techniques. Les parties s'efforcent conjointement d'identifier les manipulations de marché. De plus, la recherche peut conduire au développement d’outils pouvant être utilisés pour prédire l’instabilité financière. Les acteurs du marché bénéficieraient également d’une meilleure compréhension de la gestion des risques, ce qui réduirait les coûts du capital.
Jeannette Pennings
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