À à peine deux semaines d'intervalle, les deux grandes coopératives laitières du nord-ouest de l'Europe, Arla et FrieslandCampina, ont publié leurs chiffres annuels pour 2022. C'est une bonne occasion de comparer leurs performances.
Tous deux ont connu une bonne année, avec des chiffres d'affaires records et des bénéfices en hausse. Tous deux ont également souffert ici et là et ont dû étendre leur financement à court terme pour suivre le marché en forte hausse. Ils prévoient également tous deux une année 2023 beaucoup plus difficile.
À égalité
En termes de chiffre d'affaires, FrieslandCampina et Arla sont à égalité. Arla a vu son chiffre d'affaires passer de 2021 milliards d'euros à 2022 milliards d'euros en 11,2 et 13,8. Chez FrieslandCampina, le chiffre d'affaires est passé de 11,5 milliards d'euros à près de 14,1 milliards d'euros. Après cela, les similitudes s'arrêtent pendant un moment. FrieslandCampina a connu une forte amélioration de son bénéfice net, passant de 172 millions d'euros nets en 2021 à 292 millions d'euros en 2022. Chez Arla, le bénéfice net est passé de 332 millions d'euros à 382 millions d'euros. La marge bénéficiaire y a été plus élevée ces dernières années. FrieslandCampina estime que son propre bénéfice devrait être estimé à un niveau plus élevé, car il a été réduit de 260 millions d'euros en raison d'éléments exceptionnels.
Dans les deux entreprises, un meilleur résultat s'est accompagné d'une diminution de l'approvisionnement en lait. Chez Arla, l'offre est passée de 13,6 milliards de kilos à 13,5 milliards, chez FrieslandCampina l'offre est passée de 9,745 milliards à 9,5 milliards de kilos. En termes de chiffre d'affaires, la coopérative laitière néerlandaise fait plus avec moins de lait, c'est-à-dire qu'elle réalise un chiffre d'affaires plus élevé par kilo de lait fourni.
Les prix du lait au comptant sont presque égaux
Pourtant, les deux sociétés versent presque le même montant en lait à leurs membres. FrieslandCampina paiera un prix du lait en espèces de 2022 € par 57,35 kilos pour 100. Arla affirme payer 55,10 € pour 100 kilos, mais cela se situe à des niveaux de calcul inférieurs.
Contenu égal
Si les pourcentages standards pour le lait utilisé aux Pays-Bas l'année dernière étaient appliqués au prix du lait d'Arla, il serait pratiquement le même que celui de FrieslandCampina. La structure est légèrement différente. FrieslandCampina verse une part plus importante à titre d'avance, Arla verse un paiement supplémentaire beaucoup plus important (0,90 € contre 2,20 € pour 100 kilos).
Je ne peux pas créer de marché
Quelle que soit la taille des coopératives laitières, elles ne peuvent pas conquérir le marché, comme cela est devenu évident l'année dernière. Arla et FrieslandCampina travaillent dur pour produire autant de produits à valeur ajoutée que possible, mais en raison de la hausse si rapide des prix du lait l'année dernière, les consommateurs les ont abandonnés en masse. Ils ont opté pour les marques maison moins chères. Et pas seulement ça. Les bénéfices des divisions de consommation ont fortement diminué au profit des divisions traditionnelles de produits en vrac. Les résultats les plus élevés y ont été obtenus. Les divisions Ingrédients des deux sociétés ont également enregistré de bonnes performances. FrieslandCampina a également connu une reprise des résultats dans le domaine de la nutrition infantile et de la nutrition spécialisée pour personnes âgées. La Chine et le Mexique ont été les principaux marchés.
Gain de ressources ponctuel
En raison de la forte baisse des prix des matières premières laitières depuis le quatrième trimestre 2022, les bons résultats du secteur des produits laitiers en vrac ne seront plus réalisables au premier semestre de cette année, estiment les deux entreprises. En outre, le marché de la consommation restera sous pression alors que l’inflation continue d’augmenter, quoique à un rythme plus lent que l’année dernière. Cela signifie également que le pouvoir d’achat reste sous pression. Ce sera donc une période plus difficile pour les produits laitiers, avec une baisse des prix du lait pour les agriculteurs.
Radiations et bilan
Dans le cas de FrieslandCampina, les stocks doivent également être amortis cette année. Ceux-ci ont augmenté de 571 millions d'euros l'an dernier pour atteindre 2.064 525 millions d'euros, tandis que des remboursements doivent également être effectués sur les financements à court terme conclus l'année dernière (+ 0,8 millions d'euros). La part des capitaux d'emprunt temporaires a également augmenté chez Arla, mais comme le rapport annuel complet n'est pas encore connu, cela ne peut pas être quantifié. FrieslandCampina rapporte que le ratio bilantaire dette/EBITDA à Amersfoort est plus favorable qu'à Arhus, à 3,0 contre XNUMX.
Un autre point frappant dans les chiffres de FrieslandCampina semble être la dépréciation du bonne volonté, mais il s’agit d’un nombre cumulatif, rapporte FrieslandCampina dans une explication supplémentaire. 204 millions d'euros de goodwill ont été amortis sur une longue période, mais pas l'année dernière. Toutefois, des dépréciations mineures ont eu lieu.