Recherche d'opportunités pour des prix d'alimentation inférieurs

La chaleur et la sécheresse dans l'Union européenne, qui touchent depuis longtemps l'Europe du Sud et la France, laissent des traces sur les cultures. Les inquiétudes à ce sujet sont désormais également perceptibles en Europe centrale, du Nord-Ouest et centrale. Dans de nombreuses régions, la sécheresse est arrivée trop tard pour causer de gros dégâts au blé. Le cas du maïs grain est différent. La récolte est en fleurs et s'affaire à remplir l'épi. Il s’agit d’un moment crucial sur lequel la sécheresse et la chaleur influencent actuellement.

Des revenus nettement inférieurs
Dans le plus récent Rapport MARS le rendement du maïs grain européen sera réduit de 8% à 7,25 tonnes par hectare. C'est près de 8 % de moins que la moyenne quinquennale. En France, le Comité mixte de recherche (CCR) estime les rendements à l'hectare inférieurs de 11 % à ceux de l'année dernière. Pour l'Allemagne, ce chiffre est de 13 % et en Pologne de 8 %. Pour les Pays-Bas, le CCR estime que le rendement sera de 10,8 tonnes par hectare contre 12,9 tonnes l'an dernier.

Les chiffres actuels des récoltes aux États-Unis ont également un impact sur le marché. Dans le rapport Crop Progress de l'USDA, l'état des cultures de maïs dans les 18 États les plus importants a diminué de 3 % pour atteindre 61 % de bon/excellent. 62 % du maïs est actuellement en fleur contre une moyenne quinquennale de 70 %. Seulement 14 % des cultures de maïs sont en mauvais état, voire très mauvais. C'est un pourcentage inférieur à la moyenne.

Chaleur dans la Cornbelt
La ceinture de maïs – une partie du Midwest où est cultivée la majeure partie du maïs-grain – a connu des températures modérées et des averses de pluie la semaine dernière et encore cette semaine. Ceux-ci sont positifs pour le développement des cultures. On s’attend à ce que la semaine prochaine il y ait à nouveau une chaleur extrême et un temps durablement sec. Avec des températures bien supérieures à 30 degrés Celsius, il fera très chaud la semaine prochaine dans l'Iowa, le plus grand État producteur de maïs. Ce type de météo arrive à un moment important dans la phase de croissance du maïs. Toutefois, les analystes boursiers et les acteurs du marché semblent plus préoccupés par l'impact sur le soja, très sensible à la sécheresse à ce stade.

L'évolution des prix sur le marché du maïs est légèrement freinée par l'accord d'exportation conclu entre l'Ukraine et la Russie. Les bombardements répétés des installations portuaires ont en partie modifié l’ambiance. Si l’on regarde les hausses de prix – environ 7 % cette semaine – le mouvement haussier est toujours fort. Le niveau des exportations ukrainiennes ne représente actuellement qu'un tiers de ce qui est habituel. Les silos de stockage du pays regorgent encore de maïs-grain. Cela posera probablement des problèmes avec la nouvelle récolte.

Le Brésil travaille sur ses premières exportations
La Chine est le plus gros acheteur de maïs ukrainien. Les relations commerciales sensibles entre la Chine et les États-Unis pourraient jouer un rôle secondaire – après la guerre en Ukraine – sur le marché actuel, mais les Chinois élaborent désormais des plans alternatifs. Cette semaine, il a été annoncé que le gouvernement brésilien et la Chine travaillaient sur un protocole commercial pour exporter du maïs. La Chine est déjà le plus gros acheteur de soja du pays. Au Brésil, une deuxième récolte de maïs-grain est courante après le soja. Ce maïs dit « safrinha » est désormais récolté à 62 % et représente 70 à 75 % de la production totale de maïs brésilien. Le rendement total est estimé à 87,3 millions de tonnes. Si les Brésiliens parviennent à trouver un accord avec la Chine, des exportations de maïs pourraient avoir lieu dans les prochains mois. Le gouvernement chinois avait précédemment déclaré qu’il ne le ferait pas avant début 2023. Les exportations du second semestre de cette année se déroulent parallèlement à la récolte américaine et au début de la saison d'exportation.

Les prix sur le marché européen augmentent
En Europe, le marché à terme de Paris Matif est principalement influencé par la météo. Jeudi, le prix a clôturé à 352 €. Cela signifie que le prix reste au plus haut depuis le 26 mai. Cela représente une augmentation de 22 % depuis le creux du 6 juillet. Il s'agit du contrat d'août qui expire le vendredi 6 août. Le prix peut encore augmenter considérablement au cours de ces derniers jours de bourse, comme cela a également été visible en 2021. Pour l'instant, le contrat de novembre – première période de livraison de la nouvelle récolte – reste également en vigueur avec un cours de clôture de 323,50 € jeudi. Si la sécheresse en Europe se poursuit, cela constituera également la base d'un prix du maïs constamment élevé, supérieur de plus de 100 euros à la moyenne pluriannuelle.

Il est également remarquable que le prix du maïs-grain soit supérieur à celui du blé depuis le début de cette semaine. Jeudi, les prix du maïs ont clôturé en hausse de 10,75 $ tandis que le contrat du blé de septembre se stabilise. La dernière fois que cela s’est produit, c’était à l’été 2021. Le reste de l’ancienne récolte de maïs a également été vendu à un prix nettement plus élevé que la nouvelle récolte de blé. Après la date de péremption, cet équilibre est susceptible d'être rétabli.  

Long terme : prix élevés
À long terme également, à lire : d’ici 2022, nous devrons tenir compte de prix de marché nettement plus élevés pour le maïs-grain. Il est encore trop tôt pour se prononcer sur les rendements, mais il est clair qu'ils sont inférieurs à la moyenne européenne. La situation en Ukraine reste imprévisible et pourrait avoir un impact majeur sur l'évolution du marché. Même si les exportations de la mer Noire augmentent, cela ne résoudra pas tous les problèmes à court terme. La disponibilité et le prix du gaz naturel sont également importants lors du séchage du maïs-grain, qui jouera bientôt un rôle lors de la récolte et pourra donc influencer le marché.

Les éleveurs de porcs ou autres éleveurs qui intègrent du maïs-grain dans leurs rations doivent tenir compte des prix constamment supérieurs à la moyenne, qui évoluent au niveau ou au-dessus de 300 € la tonne. Peut-être qu'une baisse temporaire du marché, due par exemple à des précipitations, à une bonne récolte américaine ou à une reprise à grande échelle des exportations ukrainiennes, offre des opportunités de couverture pour la saison à venir. Les vendanges commenceront probablement tôt cette année, notamment en Europe du Sud et centrale.