Place aux devises matières premières

Les prix des matières premières telles que le pétrole et le minerai de fer ont fortement augmenté ces derniers mois. Cependant, cela ne s'applique pas aux devises des pays qui exportent ces matières premières. Le rouble russe et le réal brésilien sont-ils en passe de rattraper leur retard ?

Une fois le confinement terminé, nous aurons la chance de rattraper des mois de rester à la maison avec des sorties, des fêtes et des vacances. En bourse, la fête a même commencé. Aux Pays-Bas, par exemple, l'AEX a augmenté de plus de 27 % depuis fin octobre. Les Pays-Bas ne font certainement pas exception, car dans de nombreux pays, les indicateurs boursiers ont grimpé de 20 % ou plus.

Les investisseurs ont ainsi pris une avance substantielle sur l'énorme coup de pouce que l'économie recevra une fois le virus maîtrisé. Cependant, ce n'est pas le cas pour le monde monétaire. Les prix y sont principalement déterminés par les flux commerciaux et les taux d'intérêt. Cela ne change rien au fait qu'il existe certainement des opportunités pour les devises si la croissance économique reprend bientôt

économie florissante
Une économie en plein essor a besoin de plus de matières premières. Il est donc évident que les prix des matières premières continueront d'augmenter au cours de l'année. Certaines devises liées aux matières premières ont même commencé à prendre de l'ampleur. L'Australie, premier fournisseur mondial de minerai de fer, a vu son taux de change augmenter de plus de 25 % par rapport au dollar américain depuis fin mars.

Le dollar néo-zélandais est aspiré dans le rallye. Bien que le pays n'exploite pas de métaux ou d'autres matières premières, l'exportation de produits laitiers et de viande (de mouton) est une importante source de revenus. La montée de la dollaridoo et kiwi Incidemment, cela n'est que partiellement dû à une demande croissante de matières premières. Ce qui est au moins aussi important, c'est que les économies des deux pays sont beaucoup moins touchées par la pandémie corona que celle des États-Unis.

Des taux d'intérêt en baisse
Les autres fournisseurs de matières premières n'ont pas cette chance. Par exemple, malgré la hausse des prix du minerai de fer, du pétrole et d'autres matières premières, le rouble russe et le réal brésilien ont chuté de plus de 5 % par rapport au dollar américain ces derniers mois. C'est principalement parce que d'autres questions exigent une attention particulière dans l'évolution du prix de ces pièces. Par exemple, les deux pays ont été relativement durement touchés par la pandémie de corona.

Le Brésil a introduit un vaste ensemble de mesures pour maintenir l'économie sur la bonne voie, tandis que la banque centrale a abaissé les taux d'intérêt à un niveau historiquement bas de 2 %. La Russie a été frappée l'an dernier par la forte baisse des prix du pétrole. Dans des circonstances normales, la banque centrale russe aurait considérablement relevé les taux d'intérêt pour maintenir le rouble à flot. En 2015, par exemple, le taux d'intérêt est passé de 5,5 % à 15 % en quelques mois. Mais ce n'était pas une option à cause de la misère corona. Le taux d'intérêt actuel de 4,25 % est à peine supérieur à l'inflation.

Rattraper les roubles et le real
Pourtant, il suffit parfois de peu de choses pour stimuler la devise d'un pays producteur de matières premières. Le rand sud-africain en est un bon exemple. Cette monnaie a bondi de plus de 20% au cours des six derniers mois. Cela n'est pas seulement dû aux importantes exportations d'or et d'autres matières premières, mais surtout à la perspective que le pays présentera un budget équilibré mercredi prochain, le 24 février.

Si l'économie se redresse bientôt et que les prix des matières premières continuent d'augmenter, la Russie et le Brésil auront également plus de marge pour mettre de l'ordre dans leur ordre budgétaire. Une fois que le minerai de fer, le cuivre et d'autres matières premières industrielles reprendront en ligne avec le marché boursier en raison de la reprise économique, le rouble et le réal pourraient bien rattraper leur retard.

Joost Derk

Joost Derks est spécialiste des devises chez iBanPremier. Il a plus de vingt ans d'expérience dans le monde des devises. Cette colonne reflète son opinion personnelle et n'est pas conçue comme un conseil professionnel (d'investissement).

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