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Opinie Joost Derk

L'inflation est un vrai problème ici

25 Augustus 2022 -Joost Derks

La douleur ressentie par les ménages néerlandais en raison de la baisse du pouvoir d'achat est bien moindre par rapport à l'impact de la forte inflation sur la vie quotidienne en Argentine et en Turquie. Les problèmes de ces pays ne peuvent être considérés isolément de la hausse constante du dollar.

Le cabinet néerlandais subit une pression croissante pour indemniser les ménages de l'énorme augmentation du prix du gaz naturel. Conjuguée à la hausse des prix alimentaires, c'est une raison importante pour laquelle l'inflation a atteint plus de 10 %. La dépréciation de l'euro par rapport au dollar joue également un rôle. Sur les marchés mondiaux, les matières premières et bien d'autres choses sont négociées en devise américaine. Comme le dollar s'est apprécié de 14 % par rapport à l'euro depuis le début de l'année, toutes sortes de produits importés sont également devenus beaucoup plus chers. Dans certains autres pays, cependant, cet effet est beaucoup plus fort.

Tout à tempérament
La livre turque a chuté de 27 % par rapport au dollar cette année. Pour le peso argentin, cette perte est légèrement inférieure : -25 %. Dans les deux pays, la chute des prix alimente encore une inflation déjà élevée. En Argentine, l'inflation a atteint plus de 70 % le mois dernier. Le pays est aux prises depuis des années avec une inflation vertigineuse, à laquelle la population fait face de manière créative. Pour la classe moyenne, par exemple, c'est un sport d'acheter le plus de choses possible à crédit. En raison de la baisse rapide de sa valeur, le billet de 1.000 8 pesos le plus cher ne vaut plus que XNUMX €. Donc, si vous sortez pour un repas de luxe ou faites vos courses, vous devez transporter toute une pile de billets de banque. Presque tous les achats importants, comme les maisons, sont déjà réglés en dollars.

80 % d'inflation
Afin de contrôler l'inflation, la banque centrale argentine a relevé les taux d'intérêt de 60 % à 69,5 % à la mi-août. Cela, cependant, est une vadrouille avec le robinet ouvert tant que le pays n'obtient pas de l'ordre dans le budget. À l'approche de l'élection présidentielle de 2023, il est peu probable que le président Alberto Ángel Fernández prenne des mesures sévères. La Banque centrale turque (CBRT) adopte une approche complètement différente pour lutter contre l'inflation qui a grimpé à plus de 80%, selon les chiffres officiels. L'inflation réelle est peut-être beaucoup plus élevée, mais la CBRT a récemment réduit les taux d'intérêt de 14 % à 13 %. Cette décision notable a été prise sous la pression du président Recep Tayyip Erdoğan, qui estime que la faiblesse de l'économie est un problème plus important pour la Turquie que l'hyperinflation.

Nouvelle crise de la dette ?
En plus d'une inflation extrêmement élevée, la force du dollar cause également d'autres problèmes dans le monde émergent. Afin de susciter davantage l'intérêt des investisseurs étrangers, de nombreux pays mais aussi des entreprises ont émis des emprunts en dollars. L'appréciation de la devise américaine rend les paiements d'intérêts et les remboursements de ces prêts beaucoup plus coûteux. L'accumulation de facteurs dangereux au début de cette année a déjà poussé la Banque mondiale à mettre en garde contre une nouvelle crise de la dette. De nombreux pays d'Amérique latine et d'Afrique risquent de connaître des difficultés de paiement au cours des prochains trimestres. Et quelle devise aura le vent en poupe alors que les tensions montent dans le monde financier ? Vous l'avez deviné : le dollar.

Joost Derk

Joost Derks est spécialiste des devises chez iBanPremier. Il a plus de vingt ans d'expérience dans le monde des devises. Cette colonne reflète son opinion personnelle et n'est pas conçue comme un conseil professionnel (d'investissement).

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