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Opinie Joost Derk

Il y a surtout beaucoup de divisions derrière le plan monétaire des Brics

30 Octobre 2024 -Joost Derks

Un groupe de pays émergents tels que le Brésil, la Russie, l'Inde et la Chine ont introduit leur propre monnaie la semaine dernière. Tant que le groupe se met généralement d’accord sur ce qu’il ne veut pas, la position du dollar et de l’euro ne sera pas en danger.

Cela envoie certainement un signal lorsqu'un groupe de pays représentant 45 % de la population mondiale et contribuant ensemble à plus d'un quart à l'économie mondiale tente de mettre le dollar de côté. C’est exactement ce qui s’est passé la semaine dernière lors du sommet des Brics en Russie. Brics signifie le Brésil, la Russie, l'Inde, la Chine et l'Afrique du Sud. Ce quintette a constitué le visage du monde émergent au cours des décennies précédentes. Depuis lors, l’entreprise s’est élargie pour inclure l’Iran, l’Égypte et l’Arabie saoudite. La Turquie et la Malaisie sont toujours dans la salle d'attente. Malgré le poids considérable du groupe Brics en termes de population et de taille économique, les projets visant à marginaliser le dollar sont voués à l’échec.

La crédibilité manque
Tout d’abord, les intérêts des pays émergents divergent tellement qu’il devient très difficile de mener une politique commune crédible. La Russie cherche principalement à sortir des sanctions occidentales. La Chine souhaite élargir sa base de puissance géopolitique et l’Inde souhaite participer, en position neutre, à toutes sortes de domaines afin d’accroître ses propres opportunités de croissance économique. Une deuxième raison pour laquelle la coopération monétaire des Brics a peu de chance est que la Russie hôte agit dans une position de faiblesse plutôt que de force. Cela ressort également de l'appel du pays hôte aux délégations des pays participants d'apporter principalement des devises fortes telles que le dollar et l'euro.

Des réserves inaccessibles
Les cartes de crédit Mastercard et Visa ont cessé leurs opérations en Russie après le déclenchement de la guerre en Ukraine. Le pays est avide de devises étrangères. Sur le papier, la banque centrale russe dispose de réserves en devises étrangères de plus de 600 milliards d’euros. Mais en raison des sanctions occidentales, plus de la moitié de ces réserves sont actuellement inaccessibles. Il semble y avoir peu de signes du malaise financier en Russie sur les marchés des changes. La valeur du rouble fluctue depuis au moins un an autour du niveau d'un euro. Mais comme les échanges en roubles sont restreints, il ne faut pas trop se fier à l’évolution du taux de change. C’est un signe que la banque centrale russe a augmenté son taux directeur à 21 % la semaine dernière. Il s’agit du niveau le plus élevé depuis des décennies.

La souffrance économique se fait sentir
Avec cette hausse des taux d'intérêt, la banque centrale tente de freiner l'inflation, qui s'est élevée à plus de 9 %. Une raison importante de cette forte inflation est la grave pénurie sur le marché du travail. Étant donné qu'une grande proportion d'hommes de moins de 30 ans ont été enrôlés dans l'armée ou ont fui le pays pour éviter le service militaire, le chômage est tombé à environ 2,5 %. Les souffrances économiques causées par la guerre en Ukraine se font de plus en plus sentir en Russie. Un taux directeur plus élevé ou un sommet des Brics très médiatisé n’y changera rien. Et le rouble ? Dès que le président Vladimir Poutine relâchera les rênes de la zone monétaire, ne serait-ce que pour un instant, la monnaie chutera si fort que la Russie aura autre chose en tête que d’élaborer un plan monétaire Brics.

Joost Derk

Joost Derks est spécialiste des devises chez iBanPremier. Il a plus de vingt ans d'expérience dans le monde des devises. Cette colonne reflète son opinion personnelle et n'est pas conçue comme un conseil professionnel (d'investissement).

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