Dans quoi le Japon investit-il une énorme quantité de devises ?

En quelques années, la durabilité dans le monde financier est passée d'une réflexion après coup à un problème majeur. L'énorme quantité de réserves de devises étrangères que le ministère japonais des Finances investit de manière durable indique que cette tendance devient également de plus en plus apparente dans le monde monétaire.

Dans les semaines à venir, une grande attention sera sans aucun doute portée au sommet sur le climat COP26, qui débute le 31 octobre à Glasgow. Alors qu'il y a dix ans, les militants écologistes étaient particulièrement enthousiastes à l'idée de ce type de réunions, le monde de l'investissement les regarde désormais avec intérêt. Le changement climatique et la législation ont un impact croissant sur les bénéfices des entreprises : des produits pétroliers aux fabricants d'éoliennes et de panneaux solaires. Une nouvelle tendance est que la durabilité joue également un rôle plus important dans le monde monétaire. La semaine dernière, il a été annoncé que le Japon tiendrait compte des facteurs affectant les personnes, l'environnement et la société dans la manière dont il investit ses réserves de change.

10 milliards par mois
Grâce à une importante industrie exportatrice, le Japon a un excédent courant qui oscille autour de 10 milliards d'euros par mois. En raison de l'afflux de dollars, d'euros et d'autres devises, la réserve de devises étrangères s'est élevée à plus de 10.000 XNUMX milliards d'euros. Il n'est pas vrai que tout ce montant soit investi d'un seul coup dans des investissements durables. Le ministre des Finances Shunichi Suzuki veut investir progressivement dans les obligations vertes, entre autres. Il s'agit de prêts dont les revenus sont utilisés pour des projets durables, tels que la construction de parcs éoliens et de champs solaires.

Qui participe ?
Suzuki a profité de l'attention pour appeler les autres pays du G7 à emboîter le pas. Si cela se produit, l'impact sera bien moindre que celui de l'initiative japonaise. Après la Chine, le pays asiatique possède de loin les plus grandes réserves de change au monde. L'énorme montant que le Japon investit de manière durable signifie également que le plan met toutes les initiatives précédentes dans l'ombre. Ces dernières années, certaines banques d'investissement ont déjà mené des tests, par exemple en offrant aux entreprises des rabais lorsqu'elles concluent des swaps de devises si elles atteignent certains objectifs durables, comme la réduction des émissions de CO2. Cependant, ces types de transactions représentaient tout au plus quelques dizaines de millions d'euros.

Le 31 octobre dans l'agenda
Ce n'est pas un hasard si le Japon montre la voie en amorçant un mouvement durable dans le monde monétaire. Le Japon est fortement dépendant de l'importation de pétrole et de gaz naturel en raison d'un manque de ressources naturelles. Pour l'instant, la mesure n'aura pas d'impact majeur sur l'économie japonaise ou sur le taux de change du yen. Dans les prochaines semaines, ce dernier sera principalement déterminé par les développements entourant les élections, qui sont à l'ordre du jour du 31 octobre, tout comme le début du sommet sur le climat. Pour l'instant, il semble que le parti LDP du Premier ministre récemment nommé Fumio Kishida conservera la majorité à la Chambre des représentants japonaise. Ce serait une évolution favorable pour l'économie en croissance modérée et pour le yen.

Joost Derk

Joost Derks est spécialiste des devises chez iBanPremier. Il a plus de vingt ans d'expérience dans le monde des devises. Cette colonne reflète son opinion personnelle et n'est pas conçue comme un conseil professionnel (d'investissement).

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